000786北新建材 北新建材(000786)2023年财报深度解析：透视财务表现与趋势

企业财务能力综合评价

财务报表分析资产负债表分析资产状况及资产变动分析

2023年4季度，北新建材总资产达到3,066,062.72万元，去年2,860,453.62万元，比期初提升7.19%；其中流动资产达到1,228,475.70万元，比期初提升11.95%，非流动资产达到1,837,587.02万元，比期初提升4.22%。

流动资产结构变动分析

2023年4季度，北新建材流动资产规模达到1,228,475.70万元，比期初提升11.95%。其中货币资金比期初降低1.65%，应收账款比期初提升1.99%，存货比期初降低4.89%。

应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入比期初提升12.5%。

非流动资产结构变动分析

2023年4季度，北新建材非流动资产达到1,837,587.02万元，比期初提升4.22%。长期投资项目达到1,421,569.05万元，比期初提升3.37%；固定资产1,345,910.91万元，比期初提升8.03%；在建工程达到75,658.14万元，比期初降低41.53%；无形资产251,047.97万元，与期初持平；其他项目164,970.00万元，比期初提升19.86%。

负债及所有者权益变动分析

2023年4季度，北新建材负债和权益总额达到3,066,062.72万元，比期初提升7.19%；其中负债达到692,885.41万元，比期初降低3.24%，所有者权益2,373,177.31万元，比期初提升10.67%。资产负债率22.60%，比期初降低9.73%，产权比率为0.29，比期初降低12.57%。

从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为18.31%，非流动负债比重为4.29%，所有者权益的比重为77.40%。企业负债的变化中，流动负债比期初提升4.44%，长期负债比期初降低2.77%。

利润表分析利润总额增长及构成分析

2023年4季度，北新建材累计实现营业收入总额2,242,589.56万元，比期初提升12.5%；实现净利润353,515.27万元，比期初提升11.73%。从净利润的形成过程来看：营业利润为670,086.97万元，比期初提升14.97%；利润总额为395,855.71万元，比期初提升13.01%。

成本费用分析

2023年4季度，北新建材发生成本费用累计1,793,860.04万元，比期初提升9.99%，其中营业成本1,572,502.59万元，占成本费用总额的87.66%；销售费用为95,005.53万元，占成本费用总额的5.30%；管理费用为81,460.60万元，占成本费用总额的4.54%；财务费用为20,962.72万元，占成本费用总额的1.17%。

公司营业收入较去年提升12.50%，成本费用总额较去年提升9.99%。其中营业成本提升11.48%，销售费用提升25.08%，管理费用提升-20.50%，财务费用提升5.26%。

收入质量分析

2023年4季度，北新建材累计营业收入比期初提升12.5%，同时应收账款比期初提升1.99%。

现金流量表分析现金净流量变动趋势分析

2023年4季度，北新建材现金及现金等价物-2,036.51万元，比期初降低38.9%，其中经营活动现金净额473,438.75万元，比期初提升29.2%；投资活动现金净额-253,078.66万元，比期初降低12.13%；筹资活动现金净额-222,396.59万元，比期初降低56.39%。

现金流入流出结构对比分析

2023年4季度，北新建材实现现金总流入4,477,037.66万元，其中经营活动产生的现金流入2,451,460.26万元，占总现金流入的比例为54.76%；实现现金总流出4,479,074.16万元，其中经营活动产生的现金流出1,978,021.51万元，占总现金流出的比例为44.16%。

财务分项分析盈利能力分析以销售收入为基础的利润率指标分析

截止报告期末，北新建材的营业毛利率为29.88%，息税前利润率为17.65%，净利率为15.76%。

成本费用对获利能力的影响分析成本费用与利润总额的配比分析

北新建材本期成本费用利润率为22.07%，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比期初提升13.01%；本期成本费用合计数为1,793,860.04万元，上年值为1,630,975.99万元，增长162,884.05万元，增长率为9.99%。

成本费用结构分析

从绝对金额来看，占成本费用构成比率最大的是营业成本，占总成本费用的87.66%。与去年同期相比，营业成本增长额为161,924.65万元，增长率为11.48%。

收入、成本、利润增长的协调性分析

北新建材本期营业成本增长率为11.48%,营业收入增长率为12.50%,营业利润增长率为13.01%。

以资产/股东权益为基础的获利能力分析

总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。北新建材本期总资产报酬率为11.53%，去年总资产报酬率为11.06%。

北新建材本期净资产收益率为15.64%，与去年同期相比，净利润的增长率为11.73%，所有者权益增长率为10.67%。

成长性分析资产增长情况分析

截止到报告期末，北新建材总资产增长率达到7.19%。流动资产增长率为11.95%，从流动资产结构上看，其中货币资金比例为4.45%，应收账款比例为17.76%，存货所占比例为21.11%。固定资产增长率为8.03%。

资本保值增值能力分析所有者权益的增长稳定性分析

北新建材本期所有者权益为2,373,177.31万元，期初所有者权益为2,144,361.80万元，增长率为10.67%。

所有者权益的结构分析

从所有者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占所有者权益的7.12%、11.75%、4.07%、75.56%。

盈利能力增长情况分析

截止到报告期末，北新建材净利润增长率为11.73%，利润总额增长率为13.01%，营业利润增长率为14.97%。

现金流成长能力分析现金流量增长稳定性分析

现金流入增长分析

本期现金净流入4,477,037.66万元，去年现金净流入为4,194,541.91万元，提升6.73%。

现金流出增长分析

本期现金净流出4,479,074.16万元，去年现金净流出为4,196,008.08万万元，提升6.75%。

现金流量结构变动趋势分析

现金流入结构分析

本期经营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的54.76%、41.74%、3.51%。

现金流出结构分析

本期经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的44.16%、47.37%、8.47%。

现金流指标分析现金偿债比率

现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。北新建材本期现金流动负债比为84.36%。

现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障。北新建材本期现金债务比为68.33%。

现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为18.88倍。

现金收益比率

销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金。截止到报告期末，北新建材销售现金比率为21.11%。

全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为15.98%。

盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。截止到报告期末，北新建材盈余现金保障倍数为1.34倍。

偿债能力分析短期偿债能力分析

截止到报告期末，北新建材流动比率为214.54%，速动比率为162.39%，现金比率为110.78%。

长期偿债能力分析

资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，本期该比率为22.60%。

截止到报告期末，产权比率为0.29。

已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了对偿还到期债务的保障程度，本期该指标为18.88倍。

经营效率分析资产使用效率分析

从投入产出角度来看，本期的流动资产周转率为0.41，非流动资产周转率为13.98。

存货/应收账款使用效率分析

截止到报告期末，北新建材存货周转率为5.91，应收账款周转率为10.28，同期营业收入增加12.50%。

营业周期分析

营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。

截止到报告期末，北新建材营业周期为95.93天，其中：应收账款周转天数为35.03天，存货周转天数为60.90天。

应收账款和应付账款的协调性分析

北新建材本期应收账款周转率为10.28，应付账款周转率为9.59。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为1.99%，应付账款增长率为4.78%；从应收应付账款的结构来看，本年应收/应付比率为133.06%，上年应收/应付比率为136.70%。

经营协调性分析长期投融资活动协调性分析

从长期投资和融资情况来看，2023年4季度，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为229,295.64万元。

营运资金需求变化分析

营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性较好。

2023年4季度，北新建材营运资金需求为836,269.58万元，与上年610,724.21万元相比增加225,545.37万元。

现金收支的协调性分析

企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。

企业的现金支付能力为473,438.75万元，比期初提升29.2%。

企业经营的动态协调情况分析综合评价分析杜邦分析

杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平。投资者可清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。

2023年4季度，公司净资产收益率为15.64%，上年净资产收益率为15.44%，提升1.33%。与去年相比，销售净利率提升-0.68%，总资产周转率提升-1.38%，权益乘数提升3.45%。

经济增加值（EVA)分析

经济增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司资本收益和资本成本之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，考虑了包括权益资本在内的所有资本。