溢价期权【如何利用期权溢价率选择期权合约？】

选择期权的方法有很多，从行情、结构、时间、成本偏好等进行分辨选择都有，还有一种是根据期权溢价率来进行选择。

期权溢价率，是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡，或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。

期权的溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值。

举个栗子

在上证50ETF期权的T型报价的左下方选择“比值指标”，可以看到每个期权合约的溢价率情况。

以50ETF认购期权为例，当标的价格为2.801元时：

执行价格为2.800元/份的认购期权权利金为427元/张，其溢价率计算方法如下：

期权盈亏平衡点（执行价格+权利金）

=2.800+0.0427

=2.8427元/张

标的价格达到盈亏平衡点的下跌百分比（期权溢价率）

=（2.8427-2.801）/2.801*100%

=1.48%

数据表示在持有期内，标的资产上涨至少1.48%才能使得这笔交易不亏损。

溢价率不是固定值，同样会受到标的行情的变化而变动。在持有期权时，标的价格越是接近目标执行价，溢价率越小，反之溢价率越大。溢价率越高，要达到盈亏平衡点越不容易，风险越高。