002026股吧 商业零售：新零售时代到来 荐8股

各平台的海外购占比（占各自平台的总销售额）分别是：天猫5.4%、京东4.7%、国美0.7%、苏宁0.6%、一号店3.7%、亚马逊2.0%。在一系列再创新高的数据背后，我们总结出如下几条趋势，认为新零售时代已然到来。

品牌集聚化消费效应显著，线上狂欢，线下严寒。传统品牌逐步在线上占据主导地位，本土品牌很难获得品牌溢价；品牌电商预售遭哄抢，普通电商亏本挣流量。

电商找到新路径，网红直播手牵手，明星综艺来助阵。2016年的电商双十一，是网红直播时代的首个双十一。电商加网红直播成为双十一的新看点，直播在提高双十一关注度的同时，也提高了商品的购买率。

随着电商的立体化、全球化和个性化，网红、直播、明星、互动等形式的地位愈加重要。垂直类电商（如京东、苏宁、国美、一号店、母婴类）正在逐步稀释天猫整体市场份额。

随着海淘的普及，跨境电商已成为中国消费者重要的购物方式，这也是今年天猫双11的一大看点。今年双十一跨境业务覆盖了235个国家和地区。菜鸟网络给进口商家提供了两亿元的保税仓储费用减免，菜鸟的全球订单履行中心(GFC)也首次应用于双十一，同时启用了美国、澳洲、香港的海外备货仓，帮助消费者优化进口购物体验。

双十一期间，快递股表现平淡。双十一当天，圆通速递仍处于停牌，正在交易的其他3家公司放量下跌。新海股份(002120,股吧)、艾迪西(002468,股吧)和鼎泰新材(002352,股吧)等三家公司纷纷下跌，收盘跌幅分别高达-8.44%、-6.78%和-3.98%。我们认为之前各家在陆续重组过会的刺激下，整个板块估值水平已处于高位，所以短期内吸引力有限。

消费保险崛起。保险总保单量6亿笔，总保障金额达到224亿元。

消费保险是指专门为网络购物而设计的险种，包括退货运费险、产品质量责任险、账户安全险等。另外还有一些根据具体场景设计细分的险种，如生鲜腐烂险、物流破损险、化妆品过敏险等等。今年双十一保险平均每分钟成交41万单，险种从去年的4种增加到30多种。

相关标的:我们认为春节前，消费需求保持旺盛，休闲零食类公司会有较好表现，如好想你(002582,股吧)(002582)、洽洽食品(002557,股吧)(002557)、来伊份（603777）。

同时还有增强快递行业信息化或自动化程度的公司，如永利股份（300230）、山东威达(002026,股吧)（002026）、力帆股份(601777,股吧)（601777）、外运发展(600270,股吧)（600270）、华贸物流(603128,股吧)（603128）风险提示：

1.经营风险2.自动化程度不达预期