12万亿刺激计划 2008年4万亿与2022年12万亿

我们看一下当时A股的表现。

大盘从2008.10.28日1664点一路上涨至2009.8.4日3478点，持续时间9个月，上涨幅度109%。

涨幅最好的板块就是基建。

虽然当时的上涨只是熊市里的一个反弹，但是行情也是不小的，对于一些政策支持的行业，就是牛市。

股票投资，长期看企业，中期看政策，短期看情绪。

今年的政策也出来了，我们是不是该看一下？研究一下？重视一下呢？

这次的背景舵手就不多说了，2022年5月份，出台12万亿综合刺激计划，一年用完。

我们来做一个对比：

1、背景：2008年4万亿背景是美国次贷危机，导致2008年全球经济危机，美国是导火索。

2022年12万亿背景美国通胀高企、加息缩表、欧洲冲突，也是美国搞的，疫情让经济雪上加霜。

2、力度：2008年广义货币M2是40万亿左右，4万亿占比10%。

2022年5月底M2是250万亿，12万亿占比4.8%。

所以，这次数额大了， 但是力度没有2008年大。

但是，2008年刺激周期是2年，这次刺激周期是1年，这次周期短了，从这个角度看，这次力度不小于2008年。

3、方向：2008年主要投资方向是“铁公基”，这次刺激方案比较全面。

这次12万亿投资方向，我们一项项来分析。

1、2.64万亿退税。

退税的方向包括：刺激外贸和来华投资和退留抵税。退税是一种专业说法，退税通常都是指几个方面：出口退税、再投资退税、溢征退税、复出口退税、跨境购物退税。

2、国家融资担保资金1万亿，带来企业5万亿资金融资。

打个比方，你找银行借款十万，该基金就会担保1万，如果最后你还不上，该基金就会还给银行一万。这样银行的风险就会降低，释放出资金贷款给企业。3、铁路建设债券3000亿。这老基建，完善交通基础设施。

4、5.6万亿专项债。

这是大头，占了刺激资金的一半了。

这是所有地方政府花钱额度，地方政府可以根据自己的情况，提出刺激经济的方案，钱不是问题。

5、900亿商用货车贷款。建立全国统一大市场，改善物流问题。

6、4000亿小微贷款。这对小微企业贷款难问题。

7、3500亿航空专项贷款和债券。疫情期间大部分航空公司都是在亏损，国家支持你们撑着。

可以总结为3个方面：保就业、保增长、促消费。

第1项、第2项、第5、6、7项都是针对企业的，因为解决就业就得靠企业，保企业就是保就业。

经济增长还得靠投资和消费，第3项和第4项都是针对扩大投资、刺激消费的。

看着有方向，但是又没有具体的路。

这个需要针对问题来找答案。

现在哪个行业困难，并且产业链长，带动效果明显，上面就会想办法拉动这个行业，比如房地产。“房住不炒”不是放任地产行业硬着陆，而是健康、稳定、持续发展，房地产的产业链和带动效应是最明显的。

现在我们可以看到各地都在出台地产方法政策，企业端是保交房，不能变成烂尾楼，消费端降低购房成本。

汽车的产业链也挺长，买了汽车得交税，叫保险，加油、保养、维修、装饰。

消费者可能会想：我也想买房买车多消费，但是钱呢？

老百姓只有有了稳定的工作和收入，才敢消费，才愿意消费。

所以，问题又回到了，拉动就业和经济增长上，就得靠企业和政府了。

舵手捋了一下，国家给企业减税降费，增加贷款，降低贷款成本（同时还要承担银行的风险，不然银行不愿意贷款），政府扩大投资（新基建为主，老基建为辅），这样保就业、保增长，然后通过房地产、汽车、股市来刺激消费。

因此，这些政策是利好地产、基建（新老基建都包括）、新能源车、银行板块的。

买房刺激消费，买车刺激消费这个都能理解，让股市来刺激消费，这个思路是不是有病？

2亿股民、6亿基民，这个群体不够大吗？

如果股市持续下跌，股民基民是割肉退市还是加大投资想捞回来？

如果股市持续上涨，股民基民赚钱了是继续加大投资还是把利润取出来消费？

根据心理学“处置效应”，股民基民一般都是售盈持亏，亏钱了不愿意卖，如果有钱想加仓捞回来，赚钱了一般拿不住。

如果股民基民赚钱，这钱来的相对容易，自己什么力气也没有出，很容易花出去，即便是股市利润不往外转出，但是花钱比较大方。

如果你想买车买房，股票亏了，一般都会推迟，如果股市赚钱了，购买车一定买车，够买房一定买房。

如果赚的少，够买个手机电脑也可以，女人可能买衣服、首饰、化妆品。

当然，不是所有股民基民赚钱都会消费，但是肯定有一部分敢于消费，愿意消费。

有的说，这也太扯了吧。

你赚钱别人亏钱呀，刺激了你消费了，但是抑制了别人消费呀。

这话没错，但是分时间段的，如果是牛市，股市一路上涨，大多数人赚钱，能刺激消费，如果是熊市，持续下跌，大多数人亏钱，亏损股民的消费就会受到抑制。

关键是现在A股在低位，如果持续上涨，大家都赚钱，这段时间就能起到刺激消费的效果。这段时间消费刺激上去了，以后跌了，但是经济好了，别的收入增加了。

要不这样吧，（郭嘉）把股市拉上去，让我赚个大钱，看我关灯吃面还是会所……（说笑）。

舵手一般股市赚了钱，会选择投资，比如买房（重点选学区，好租的）。

放心吧，即便是上面不是针对股市，也不信股市上涨能刺激消费，当政策持续发力，货币这么宽松，保就业、保增长、促消费的任务能完成，股市自然会涨滴。

以上，数据来源网络，观点来自瞎扯，仅供参考。