沃尔顿家族 揭秘全球最“神秘”的家族：沃尔顿家族传承的成功之道

早在20世纪60年代初，山姆·沃尔顿(SamWalton)创建了颇具特色的仓储式零售店，随后基于这一模式的销售演变，成为这个家族的财富来源。

自那时起，沃尔玛一跃成为全美极具影响力的私企雇主，每年为美国政府贡献几十亿美元的收入，成为全球最大的零售企业之一。

从夫妻店走向全球

　　1918年，山姆·沃尔顿出生在阿肯色州的一个小镇上。山姆小时候家里并不富裕，这使他养成了节俭的习惯。1936年，萨姆进入密苏里大学攻读经济学士学位，并担任过大学学生会主席。

第二次世界大战结束后，结束服役的萨姆回到故乡，向岳父借了2万美元，加上萨姆当兵时积攒的5000美元，他和妻子海伦在纽波特租到几间房子开了一家小店，专卖5~10美分的商品。由于萨姆待人和善，附近的住户都愿意到他店里来买东西。

1950年，萨姆夫妇以投资额两倍的价钱卖掉了小店，转而迁居阿肯色州的本顿维尔，并在那里开办了一家新店。新商场虽然算是本·富兰克林连锁店的加盟店，但沃尔顿夫妇用家庭的姓氏给它取了名：沃尔顿家庭商店。

到了1962年，他们的名下已经有15家百货店。当年，萨姆和他的弟弟詹姆斯终于在阿肯色州的罗杰斯城开设了第一家完全属于他们自己的商店——沃尔玛。

　　1969年，沃尔玛增至18家商店。沃尔玛把中小城市和大的村镇放在优先地位，它们的经营模式是一致的：低利润、小库存、大批量进货，多在成本上下功夫并且积极利用信息工具。

　　此后沃尔玛不断壮大，在短短几年内，就超过了凯马特公司和西尔斯公司。到1992年去世的时候，山姆·沃尔顿积聚起了美国最大的一份家产——沃尔玛的分店网络扩大到1735家，年营业额达438亿美元。

　　山姆开店坚守着一个信念：“只要商店能够提供最全的商品、最好的服务，顾客就会蜂拥而至。”他向员工提出了两条要求：“太阳下山”和“10英尺态度”。“太阳下山”是指每个员工都必须在太阳下山之前完成自己当天的任务，而且，如果顾客提出要求，也必须在太阳下山之前满足顾客；“10英尺态度”是指当顾客走进员工10英尺的范围内时，员工就必须主动地询问顾客有什么要求，而且说话时必须注视顾客的眼睛。

第二代家族企业的传承

　　1992年山姆·沃尔顿(SamuelMooreWalton)去世后，美国《时代周刊》报道，全美各地无数小店都在打赌：沃尔玛百货即将盛极而衰。他们认定，山姆“建立的企业灵魂将随之改变”，他的遗孀和儿女不具有他的经营天才，不太可能把大权转移给他人。一旦失去灵魂，沃尔玛注定要萎缩、消逝。

　　但这些打赌全都落空。沃尔玛的权杖由山姆·沃尔顿的长子罗布森·沃尔顿(S.RobsonWalton)接下，其担任沃尔玛董事会主席20多年来，公司净销售增长超过4000亿美元，营业总利润增长超过220亿美元，员工总数从37万人增加到138万人，商店从1700家增到4400家，年销售收入增加了5倍。

　　二代传承成功后，人们又开始关注第三代传承。2015年6月5日，在沃尔玛股东大会上，70岁的罗布森·沃尔顿宣布，公司董事会选举45岁的山姆·沃尔顿的孙女婿GregPenner为公司新任董事会主席，该决定从宣布当日起生效。Penner在电商、财务、零售等方面经验丰富，尤其重视电商业务，而这正是处于转型期的沃尔玛所需要的。

　　此外，作为沃尔玛的继承人，艾丽斯·沃尔顿(AliceWalton)是全球身家最高的女性。艾丽斯·沃尔顿今年68岁，是山姆·沃尔顿(Sam Walton)最小的孩子。根据公布的数据，艾丽斯·沃尔顿的身家达到了405亿美元。

　　艾丽斯·沃尔顿在艺术品收藏方面至少花了5亿美元，2016年她捐出了价值2.25亿美元的沃尔玛公司股票来支持沃尔顿家族基金会的创建。《星期日时报》报道称，这个家族的财富在股票和艺术品增值的推动下大幅增加。

　　沃尔顿家族的财富增长还受惠于沃尔玛控制的其他公司，比如仓储供应链公司Sams Club、英国的超市连锁店Asda。沃尔玛作为全球500强排名第一的公司，现如今已经远比山姆-沃尔顿起初想象的还要庞大。

家族企业传承的成功之道

　　沃尔顿家族在创办与传承企业的过程中，成功的首要因素是按现代企业结构运行。

　　家族企业传承是超越企业家、超越产品、超越技术、超越财富的传承，它是组织的传承、机构的传承、价值观的传承。我们传承理念的误区之一是，认为创业企业家是杰出的人才，企业必须仰仗具有领袖气质的企业家来领导；家族企业的衰亡，主要是接班人不具有领袖气质。实际上，并非如此。

　　创业者传承的过程就是把自己创办的企业传承给与自己有共同的理念和精神的人，或者传承给自己培养起来的有相同理念、精神的人。家族企业传承如果是人的传承、财富的传承，而不是组织的传承，特别是组织的理念、精神、文化与设计的传承，那么这种传承是过不了三代的。

　　山姆·沃尔顿是智慧与务实之人，他有效地把美国家族企业传承的两大特征融合在一起，即把子承父业与引入职业经理人有效地融合在一起。

　　据称，山姆·沃尔顿花了12年时间说服戴维·格拉斯加盟沃尔玛，而格拉斯于1984年出任沃尔玛总裁后，山姆·沃尔顿一直只担任董事长。1992年，山姆·沃尔顿去世，罗布森·沃尔顿接手，但他只能任沃尔玛的董事长职位，家族其他成员也没有一人担任企业经理人。在沃尔玛服务20年的李·斯科特被委任为格拉斯的接班人，继续辅助沃尔顿家族管理沃尔玛。可以看出，沃尔玛的成功与传承的成功，关键之处是企业治理结构之设计与传承。

　　山姆·沃尔顿与其他企业领袖的区别不在于他的所谓领袖魅力，而在于他更像一个造钟师与建筑设计师。他把一生大部分时间都无休止地花在努力建立和发展沃尔玛的组织调整能力上，而不是自己的领袖性格。正如他自己所说：“我有推动事业的人格……在这种人格下，想把事情做好，然后做得更好，然后尽力做到最好……我从来没有从事过短期的事情，我总是希望尽我所能建立一个完美的零售组织。”

　　沃尔顿家族传承成功的第二要素就是，特别重视法人结构的治理。

　　沃尔玛从创办之初就构建现代家族企业法人治理结构。借助完善的资本市场，规定家族成员持股不能超越40%，严禁家族擅权干政，使家族企业公众化和非人格化。

　　另外，特别重要的一点是家族企业的传承是企业价值观的传承。其实，家族企业传承成功多半奠基于无形事物之上：信仰、想法与看不见的理念，这类特殊的无形资产。

　　办企业，利润是生存的必要条件，如同人体需要氧气、食物、水与血液一样，但对家族企业传承来说，这些东西不是其生命的目的。家族企业传承的意义不仅仅在于创造长期的利润，还在于将它们融入社会。

　　此外，沃尔顿家族一向是集体思考、一致行动。家族成员以及家族顾问之间经常进行沟通，而且每年举办3次聚会，共商理财之道。每年沃尔顿家族都会在家族大房子里共度两个周末。这座房子位于幽静偏僻的本顿维尔镇北部，是一座建在小溪上的弗兰克·罗伊德·莱特(Frank Lloyd Wright，被誉为“美国建筑之父”)式建筑。

　　即便是现在，家族成员也会每年一次进行集体短途旅行。聚会的话题都是事先确定的，沃尔玛公司的管理人员、沃尔顿企业或家族基金会的顾问也会应邀在聚会中做一些演示，主题可能涉及公司的慈善事业、商业运作或是海外扩张。

家族传承规划

1. 后代教育：如军校般的内部培训制度

AFM(Association Famille Mulliez)顾问委员会：继承人通过严格的 家族内部训练并且得到 AFM 顾问委员会批准后才得以进入 AFM

进入家族企业:至 2011 为止，穆里耶兹家族共有 780 为家族 成员，其中 550 人属于 AFM。

(1). 从 22 岁开始，在家族成员拥有股份或是得到家族支持而 在外创业者，须先经过家族内部训练，直到毕业后才有资 格成为家族股东，或提出创业申请而得到创业基金的支持。

(2). 认为家族内的教育才能够将家族的价值观和理念潜移默 化给下一代。家族内部的学校使继承人能够忠于家族利益 和服从规定。

(3). 每年会举办家族内部培训，使家族股东有机会参加适合自 己、内容不限的培训。

(4). 举办「换个活法」活动，家族成员会受邀一天成为欧尚集 团员工的生活，使家族成员充分了解家族企业的运作模式。

2. 后代接班规划

进入家族企业的必须从基层做起，以避免将高位传给无能的 后代，使企业陷入危机。

独立创业成功的将得到奖赏，失败的将受到惩罚。例如阿莫 里·穆里耶兹在创办快餐生意失败后，丢掉了自己大部分的股 份。

3. 继承规划

股权的继承和转让：家族控股公司

(1). 所有成员在进入家族企业的控股公司(CIMOVAM)之前， 都必须接受严格的训练，幷向家族证明自己的价值.

(2). 股份分配不是平均的，成员们可以增强或减弱自己在家 族企业中的参与程度，确保股权能分配给认同家族理念、 对经营事业有能力有热情的家族成员。

顾问委员会：

(1). 由具有继承资格的家族成员组成，每四年提名与选任，

成员共 7 名，负责确保家族利益优先于个人利益，评价 CIMOVAM 公司的战略决策是否可行，批准家族成员进入 家族委员会(AFM)。

(2). 每年 AFM 举办一次家族内部的股权交易会，监管股份交 易。

穆里耶兹家族在家族传承三大挑战中完成传承规划运用策略

1. 家族人才与企业经营策略

家族成员持股：在通过训练并经 AFM 委员会批准之后，家族 成员被允许加入 AFM，并获得他们在(所有家族控股公 司)CIMOVAM 中的股份。

家族成员加入经营：只有在加入 AFM 后才会得到 CIMOVAM

中的股份并且为自己的专案寻求家族财务和智力资源的支持。

策略规划：具有继承资格的家族成员组成家族委员会 AFM， 并且推选 7 位成员为顾问家族委员会成员，成为顾问 AFM 指导 单位，判断家族控股公司(CIMOVAM)策略是否正确,以及批准 家族成员可否加入 AFM。

2. 家族文化传承与人脉与维系

家族信念：每人每事，强调家族团结；家族利益永远高于个人利益。

3. 家族财富资产之传承

不参与经营之家族成员：如果有成员要退出企业，应当提前 告知家族委员会，然后由家族委员会事先评估好企业价值， 再利用流动资金购买其股权。

财务架构：成立特别家族私有资金(CREADEV),专门负责家族成 员工创业时的财务协助。

穆里耶兹家族治理机制四大机构示意图

沃尔顿家族的传承启示

　　“你去过本顿维尔镇吗？”近来，越来越多的商人总是在相互询问这个问题，而越来越多的回答是“去过”。

本顿维尔镇位于美国阿肯色州北部，人口只有 2.5 万，但因为全球最大的公司─沃尔玛(Wal-Mart)的总部设在这里，所以它成了零售商、承包商、推销员必去的地方。可以想象，小镇承受的压力也越来越大。

从机场到小镇，要经过一条蜿蜒十几英里长的乡村公路，中间至少还有3个直角转弯。镇上没有大的饭店，建筑工地随处可见，道路拥堵得令人窒息。有时候，走两三千米的路程就要花上半天 15 分钟。而沃尔玛总部的大楼就矗立在这片杂乱无章的建筑当中，它是一座褪了色的单层红砖楼房，从外表看简直就像是地方教育委员会的书库。

　　据了解，沃尔玛公司的年销售额高达百亿 2500 亿美元，这样的数字或许让你感到不可思议，而沃尔顿家族的私财之巨也同样令人震惊： 比尔·盖茨(Bill Gates)和沃伦·巴菲特(Warren Buffett)财富的总和。前一阵，人们都在议论特丽萨·海因茨·克里(Teresa Heinz Kerry，总统候选人克里的夫人─译注)如何富有，而沃尔顿家的财富是她的 117 倍。

沃尔顿家族资产共计 900 亿美元，相当于新加坡的国内生产总值，超过 IBM 全年营业额，仅家族所持股票的年度股息分红就高达 8.8 亿美元。可能只有洛克菲勒家族的财富曾经超过它，但这也只能是在约翰·洛克菲勒(John D。 Rockefeller)捐献大部财产之前，而且还得把通货膨胀的因素考虑进去。倘若单纯按美元计，沃尔顿家族的财富遥遥领先。

　　虽然沃尔顿家族成员的个人资产达不到首富级别，但是作为家族，则算得上是世界上最富有的家族之一，并且到了第三代，不仅依然控制着超大的家族企业，还保留着巨额的财富。在有着遗产税的美国，这其实并不容易。沃尔顿家族，从山姆夫妇开始，对家族财富传承的安排，有很多地方是值得大家学习与借鉴的。

　　第一，提前规划。山姆夫妇在沃尔玛还远算不上大公司的时候，通过设立股权信托提前将4个子女的利益(各自对应沃尔玛公司20%的股权)赋予他们，避免了巨额的遗产税。这不能不说是一个远见。同样，儿子约翰·沃尔顿因为很早进行了遗嘱等安排，在其2005年因意外身故的时候，提前安排的规划避免了直接继承而产生的巨额遗产税。

　　第二，搭建合理的治理结构。沃尔顿家族并未将子女后代“捆绑”于家族与家族企业之上，由第三代的孙女婿来接班，而不是强行将家族直系成员安排在沃尔玛中，体现了家族企业治理的价值观。

　　第三，注重家族价值观的传承。沃尔顿家族之所以打破“富不过三代”的诅咒，离不开他们“与人为善”的企业文化和“低调不奢华”的家族生活信仰。山姆一直到去世，都穿着朴素、生活节俭、乐做善事。企业创始人“富一代”的示范效应，成就了沃尔顿“富二代”低调的生活风格。这些生活信仰，反过来滋润了生生不息的企业文化。