亚厦股份股吧 周二展望：重点布局十大板块优质股

类别：行业研究机构：广发证券(000776,股吧)股份有限公司

核心观点:

CES展上新品频亮相,USBType-C将成主流,利好国内连接器厂商本届CES展会上,包括诺基亚(Nokia)N1平板以及微星的新款笔记本电脑在内的诸多新品都纷纷采用了USBType-C的接口。相关业界人士也表示,USBType-C接口和接线刚刚开始量产不久,目前仍然供不应求,预计2015年上半年应该就能够开始大量供应,到下半年则可望见到Type-C的广泛应用。我们认为,Type-C接口在未来1~2年内将逐步普及,国内连接器厂商立讯精密(002475,股吧)、得润电子(002055,股吧)等亦将充分受益于这一普及进程。

“大象跳舞”:台积电2014年业绩亮眼,考虑到大陆设立新厂

台积电公布2014年全年合并营收为新台币7628亿元,较前1年成长27.8%。董事长张忠谋预计2015年全球半导体产业成长5%,晶圆代工产业成长12%。同时,台积电2015年资本支出亦达到115~120亿美元,超过市场此前预期。张忠谋再度重申将会审慎考虑到大陆设立28nm制程的12寸晶圆厂,因为现在越来越多大陆的晶圆代工厂都开始进入28nm制程,台积电必须加快脚步,否则客户可能会和大陆当地的代工厂合作。在大陆半导体产业快速发展的背景下,连台积电都已经感觉到紧迫与危机。我们认为,背靠庞大本地市场,并借助国家政策的支持,大陆半导体产业未来将进入加速成长期,实现对台湾乃至美、韩的追赶甚至赶超。

本周电子行业表现回顾

本周,大陆电子行业表现亮眼,申万电子指数上涨3.20%。其中,集成电路封测、芯片设计与应用以及LED芯片板块表现较好,分别上涨12.08%、10.86%以及9.97%。长电科技(600584,股吧)并购星科晶朋复牌后连续大涨,本周涨幅高达22.28%,领涨集成电路封测板块。从台股市场来看,MLCC、镜头模组以及晶圆制造板块表现良好,分别上涨1.97%、1.69%以及0.84%。

推荐组合

三安光电(600703,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、海康威视(002415,股吧)、欣旺达(300207,股吧)、得润电子、立讯精密、长电科技、华天科技(002185,股吧)、太极实业(600667,股吧)、振华科技(000733,股吧)、大华股份(002236,股吧)、阳光照明(600261,股吧)、佛山照明(000541,股吧)。

风险提示

行业景气度低于预期;人工和材料成本大幅上涨;价格下跌过快风险。

有色金属行业:稀土涨意萌动,贵金属反弹延续

类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司

汇市巨震,贵金属反弹

全球汇市巨震,美元继续上涨,金属价格普跌;部分稀土品种率先上涨(铽4.88%),现货市场逐步形成涨价一致预期;锂盐厂全面提高碳酸锂售价;短期可关注贵金属价格反弹。推荐配臵:盛和资源(600392,股吧)、五矿稀土(000831,股吧)、广晟有色(600259,股吧)、银泰资源(000975,股吧)、宁波韵升(600366,股吧)。

基本金属:外汇市场震荡,金属价格普跌

上周瑞士央行宣布取消与欧元的兑换下限,汇率市场大幅波动,美元指数继续上涨。金属价格普跌,国内外铜价暴跌:LME跌6.16%、国内跌7.49%。LME除铝上涨1.93%以外,锌、铅、镍、锡分别下跌2.71%、1.07%、3.4%、0.9%。国内铝、锌、铅、镍、锡分别下跌0.19%、3.93%、1.76%、3.24%、1.17%。我们认为中国经济增速下滑影响金属需求增速,总体趋势谨慎,关注个别品种供给收缩。个股建议关注:银泰资源、建新矿业(000688,股吧)、吉恩镍业(600432,股吧)、兴业矿业(000426,股吧)、中国铝业、中金岭南(000060,股吧)等。

贵金属:避险情绪促价格反弹,ETF增仓

瑞士央行的政策引发市场避险情绪的上升,黄金作为避险资产之一,上周价格继续大幅反弹。国际金价上周4.74%至1280美元/盎司,白银价格上涨7.89%。国内黄金价格上涨3.74%、白银涨2.01%,整体涨幅小于国际。全球最大黄金ETFSPDR持仓继续增加23.07吨至730.89吨。我们认为贵金属价格短期存阶段性反弹性机会。可关注:赤峰黄金(600988,股吧)、山东黄金(600547,股吧)。

小金属:稀土涨意萌动,锂盐厂全面提价

稀土方面:上周轻重稀土氧化物价格基本稳定(轻0%,重0.41%),主要受氧化铽上涨4.88%影响。国家欲通过政策组合扭转海外不利预期,稀土涨价在现货市场逐步形成一致预期,我们认为未来稀土价格将逐步上涨以体现国家意志。个股方面:强烈推荐盛和资源,同时建议配臵五矿稀土、广晟有色。锂方面:本周在龙头企业提价的效应下,多家锂盐厂提高碳酸锂价格(提价幅度500-2500元/吨),为2014年以来新高。近期碳酸锂价格上涨主要源于上游矿价提升。考虑到上游4家占比90%份额,可关注锂矿股:天齐、雅化、路翔、众和。

新材料:推荐配臵宁波韵升

本周钕铁硼H35售价和原材料价格稳定。推荐配臵经营动力充足(股权激励、外延并购与大额投资收益预期),具备一定估值优势的宁波韵升。15年废旧电器电子产品基金补贴标准及幅度面临调整,预计将促使行业集中度大幅提高,利好相关龙头企业。推荐配臵:秦岭水泥(600217,股吧)(中再生)、格林美(002340,股吧)、怡球资源(601388,股吧)。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

建筑行业-“小米家装”调研后感:这就是福利

类别：行业研究 机构：申银万国证券股份有限公司

这不能说是一次调研,而是朋友间的聊天。雷军旗下的顺为资本投资了爱空间,万科也要做家装,使得互联网家装又迅速升温,这对饱受装修之苦的老百姓是极大好事,对转型互联网家装的上市公司来说也是好事,一方面被确认是风口更容易获得估值,另一方面或许会被迫加快转型的进程和投入更大的精力,危机感常常是成功的催化剂。

传统的家装公司,因为规模到一定程度以后有规模负效应,那么既然规模难做大,就愿意在有限的规模中尽量做高净利率,而客户的心情变得没那么重要。但是互联网使得获取信息的成本被大大压缩,好东西容易成为所有人追逐的对象,而坏东西迅速失去关注,因此互联网时代,要追求将产品做到专注极致口碑快。我理解互联网对家装的改变,绝不仅是O2O,更重要的是赚钱的模式变了,传统是从少量客户中获取高毛利率,互联网是从大量客户中只获取低毛利率,同时成为其他产品服务的销售或数据入口。

现在几家家装都想做成入口,只是做法不太一样。区别围绕三块,首先如何做大规模,是加盟还是不加盟?其次营销的区别,打的卖点不同,产品设计不同;最后运营的区别,供应链不同,工人管理方法不同。很难根据目前这些区别去判断哪家公司会最后胜出或哪家公司必然做不成,因为后来的迭代更新有可能极大改变结果,看看爹妈是否够强以及操盘手是否够强或许有一定借鉴意义。

简单介绍一下爱空间的卖点,699元/平建筑面积,未含税,含设计施工主材。在设计方案做完后还会有次排雷,把可能出现的其他费用都算清楚,后面没有增项。主材品牌是大自然地板、博洛尼橱柜与门,马可波罗瓷砖,科勒洁具,多乐士涂料、友邦吊顶(002718,股吧)(厨卫不含客厅)、雷士照明、西门子电气,样板间有三款,分别针对70后,80后,85后的喜好。爱空间的口号是,解放一代年轻人。

爱空间的设计中打动我的是一些细节。传统家装的套餐有时会说含3米橱柜,但是70%以上的家庭需要3.5~4米的橱柜,这是一些传统家装的陷阱。

跟e站、实创等一样,爱空间的橱柜是不限延米的。橱柜是博洛尼的,都是会自动回弹的阻尼拉杆,抽屉拉出来我站上去也没事。橱柜下方接地的边是特殊处理的,防水方便拖地。橱柜上有灯方便看菜谱。厨房水槽下面装有插座方便接暖水器或垃圾处理器等小电器。马桶边也会有插座方便装电马桶盖等。很多生活功能细节都考虑到。

20天的工期是靠提高效率做到的,没有增加劳动强度也没有压缩合理的晾干的时间。工人每天都会跟客户微信里汇报进展,有当天的目标,完成标准,以及最后完成情况。设计师的方案设计只需要3~7天。

公司没有做广告,但展馆里参观的人很多,我看到有人下单付钱,但是已经排到6月份才能装了。据说客户一次转化率是45%。我想如果开始是靠小米吸引过来的话,后来越来越多的客流以及高转化率还是很说明其吸引力的。

(今天主动进店人数180户,签单交订金客户65单。)爱空间目前只在北京有店,后面会全国扩张,第一步目标是做到北京接单量最大。自己养工人、标准化管理,陈总已经为接单目标制定好了招多少工人的计划,认为将来规模瓶颈会被打破。

这些产品设计理念、工人管理能力、材料供应能力来自陈总多年家装和住宅精装修总包的经验与资源。

陈总说,爱空间的目标是让客户满意,而不是让客户没有不满意。

对爱空间来说,我觉得它有个很大的优势是雷军不要求利润,在一级市场也有更宽容的试错空间。在遇到雷军之前,爱空间原来的定价是899,有25%的毛利率,现在的定价699基本上不是冲着赚钱去的。原来的工期是30天,现在是20天。原来考虑的是加盟,现在是自己养产业工人。当然,工期未必是痛点,自己养产业工人也未必就一定比加盟做得好,但是这些都超预期了,让我们迅速记住了。

原来投资者朋友们做装修缺少选择,现在互联网家装的兴起简直是福利,我们期待未来互联网家装成为金螳螂(002081,股吧)、亚厦股份(002375,股吧)、广田股份(002482,股吧)的重要估值组成部分,从股票上也给大家带来福利

建材行业周报:新风电政策出台,利好年内玻纤行情

类别：行业研究 机构：宏源证券(000562,股吧)股份有限公司

报告摘要:

水泥行业:上周全国水泥市场价格环比继续走低,幅度为0.64%。

价格下跌区域主要有广东珠三角、浙江台州和安徽亳州等个别地区,下调10-40元/吨;无上涨区域。1月中旬,受淡季因素和节前企业急于清库心态影响,水泥价格继续下挫;分区域看,华南地区价格下滑加剧,华东地区价格下行波动趋缓。政策方面,上周一路一带预期进一步发酵,利好新疆板块。

玻璃行业:上周华北、华东、华中浮法玻璃价格均出现下行,其中风向标华北市场弱势下行,均价为1032.6元/吨,环比下跌0.35%,后期仍存下滑趋势。上周全国浮法玻璃库存为332万重量箱,环比上升1.65%;上周光伏玻璃运行平稳,成交价格维持低位。目前光伏玻璃原片主流成交价格维持在16.5-17元/平方米;钢片市场需求依旧平淡,钢化厂维持小片订单为主,价格维持在28-29元/平方米;镀膜玻璃成交价较为平稳,主流成交价格维持在31元/平方米左右。

玻纤行业:新风电政策出台利好年内行情。新风电政策出台Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ类资源区风电标杆上网电价下调0.02元/千瓦时,但2015年前核准并2016年前投运的项目不做调整,为项目建设留出宽泛建设时间,预计2015年风电将保持赶工形势,继续支撑无碱粗纱行情。

投资建议:(1)降息周期下,需求回升和负债成本下移利好水泥股反弹。我们建议从行业整合以及一路一带两个角度关注水泥板块投资机会。主推海螺水泥(600585,股吧)、冀东水泥(000401,股吧)、华新水泥(600801,股吧)、天山股份(000877,股吧)、祁连山(600720,股吧)。(2)继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤(600176,股吧)、长海股份(300196,股吧)。(3)关注油价下行后成本回落的管材公司,推荐永高股份(002641,股吧)。

餐饮旅游行业周报:持续推荐“业绩&主题”并重

类别：行业研究 机构：宏源证券股份有限公司

上周行业走势概述。上周行业上涨1.75%,大盘上涨2.77%,行业跑输大盘。年初至今,大盘上涨4.38%,行业上涨4.01%,表现略逊于大盘。我们上周重点推荐股票:中国国旅(601888,股吧)上涨1.03%、中青旅(600138,股吧)上涨3.63%、腾邦国际(300178,股吧)上涨9.08%、曲江文旅(600706,股吧)上涨2.11%、首旅酒店(600258,股吧)上涨2.86%。推荐个股平均涨幅3.74%,跑赢行业、跑赢指数。

行业动态跟踪。李金早2015 年全国旅游工作会议工作报告;12 月份国内旅游类APP 月度监测排名前三的为:滴滴打车、快的打车、携程旅行;美团网成国内最大酒店团购平台;2014 年12 月,根据迈点旅游研究院对国内酒店开业情况的不完全统计,国内新开业的酒店数为24 家,客房总数约为6448 间(套);2014 年,中国五星级酒店的数量已突破800 家;宋城演艺(300144,股吧)2015 年1 月15 日解禁3.6 亿股,占公司股本总额的 64.36%,实际可流通数量为 2.9 亿股,占公司股本总额的 51.98%等。

公司动态跟踪。锦江股份(600754,股吧)出炉股份重组方案,提速国际化进程;腾邦国际欣欣旅游被并购后业绩大幅增长,有望成为在线旅游B2B 龙头;众信旅游(002707,股吧)携印尼鹰航开拓包机市场;峨眉山景区有震感暂无伤亡,各景点正常有序运营;中青旅与北京九方合纵公关顾问有限公司共同设立“中青旅耀悦(北京)旅游有限公司”正式进入高端市场等。

投资建议。本周我们继续重点推荐中国国旅(中免商城AAP 上线+三亚旅游旺季+中免柬埔寨暹粒店开业)、中青旅(景区持续释放业绩+遨游网)、腾邦国际(旅游*金融*互联网)、曲江文旅(一带一路+国企改革)、首旅酒店(国企改革+股权激励+外延式扩张)。

宏源证券机械行业跟踪周报

类别：行业研究 机构：宏源证券股份有限公司

能源装备:增持。本周NYMEX 天然气价格3.12 美元,周涨幅5.24%;LNG 平均到岸价9.77 美元,周跌2.35%,LNG 出厂价5133 元/吨,周跌3.75%,LNG 车用价4.53 元/方,周跌0.36%,LNG/柴油为0.82;CNG 车用平均5.05 元/方,CNG/汽油为0.85。本周国家主席习近平作出重要指示,核工业是高科技战略产业,是国家安全重要基石。要坚持安全发展、创新发展,坚持和平利用核能。

智能装备:增持。沈阳将围绕机器人(300024,股吧)项目提升自主研发能力,到2017年重点产品工业机器人整机力争形成15000 台的产能规模,工业机器人及成套装备销量超过10000 台(套),工业机器人整机、零部件及成套装备销售收入突破200 亿元。

仪器仪表:增持。各省市建空气监测站,助力污染治理。济南环境质量监测实现水、气、声全面覆盖,自动空气监测站投入使用,24 小时不间断对PM2.5 等六项数据进行监测。陕西54 个空气监测站投运。

工程机械:中性。“一带一路”规划已经获批即将正式出台,新疆以及连云港(601008,股吧)两大起始点将率先突破。

本周重点公司动态汇总。金鸿能源(000669,股吧):增发价21.1,募集资金17.4 亿,发行对象有招商财富等7 家机构:长百集团(600856,股吧):公司收到商务部批文,将尽快向中国证监会申请恢复审查重大资产置换及发行股份购买资产。

食品饮料行业周报:高端白酒批价上涨,板块估值有望继续修复

类别：行业研究 机构：宏源证券股份有限公司

一周行业重点新闻动态:

“倒奶杀牛”现象从山东蔓延到广东。

一周公司重点新闻动态:

贵州茅台(600519,股吧):牵手友阿股份(002277,股吧),开创酒类厂商合作新模式。

五粮液(000858,股吧):铁腕保价显效,多地普五一批价回升至580元。

沱牌舍得(600702,股吧):政府12.19亿元挂牌出让集团控股权。

上周主要产品价格走势监测:截至上周末,生猪平均价和猪粮比价环比上周分别上涨1%和2%,环比上月分别下降5%和2%;生鲜奶价格环比上周下降2%,环比上月下降4%。

春节旺季来临,五粮液控量保价致一批价上涨,性价比优势提升或增加茅台(600519,股吧)走量,白酒估值仍相对较低,国企改革及业绩恢复标的可重点布局:

五粮液控量保价致一批价上涨;茅台顺利走量,批发价稳中有升:五粮液执行严格的控量保价政策,目前市场库存不高,且临近春节旺季,部分地区五粮液一批价快速提升至580元,批价上涨将减少经销商亏损,但竞品茅台性价比优势也相对更突出,五粮液动销情况或存在一定压力;同时,目前茅台一批价基本维持在830-850元,未来仍有提升的可能;

白酒估值修复仍有空间,国企改革标的可重点布局:目前白酒板块估值不高,且若深港通顺利启动,白酒作为稀缺标的估值有望继续提升:高端酒消费见底+低渠道库存,国企改革有望逐步启动,继续推荐贵州茅台、五粮液。二线酒中首推老白干酒(600559,股吧)(员工持股计划打开百亿空间,增发摊薄后目标价57-68元)、山西汾酒(600809,股吧)(机制、人员、产品、经营均出现拐点,15 年国企改革有望更进一步)、顺鑫农业(000860,股吧)(主业稳健增长,有收购与国企改革预期)、洋河股份(002304,股吧)(年轻灵活,执行力强)。

调味品板块有望延续上涨,继续推荐估值优势明显的乳品板块龙头伊利股份(600887,股吧):1)我们在上周周报中重点推荐了调味品板块的补涨机会,板块龙头海天味业(603288,股吧)上周上涨7.7%,我们认为,受提价和产品结构升级影响,海天盈利能力将继续提升,且公司拥有规模和品牌优势,有望通过收购和品类扩张打开新的成长空间,我们认为公司估值仍具备提升的空间,建议继续布局;2)伊利股份受益于国内原奶价格持续下降与高端产品快速增长,盈利能力预计保持较快提升,且具备明显的估值优势(15年仅16X),估值有望不断修复; 3)创新企业推荐好想你(002582,股吧)(战略清晰,企业执行力与创新思维强,积极向大众休闲零食转型,15年有望步入业绩收获期)。

2015年医疗服务投资风向标:新技术,新模式

类别：行业研究 机构：莫尼塔(北京)投资发展有限公司

第一部分:2015年医疗服务业大环境-变

需求端变化:在诊疗需求增加和互联网快速渗透的背景下,医生的执业习惯和患者的就诊习惯都在经历着巨大的变化

政策进展变化:市场化和去行政化是新医改政策的指导核心,2015年是部分政策加速落地的窗口

产业变革:医疗信息化程度的提高和新技术新需求给产业带来的变革正在发生,2015年随着政策的加速落地,产业将经历更大的变革

第二部分:2015年医疗服务业投资要点-新

在以“变”为核心的2015年,我们认为顺应产业变革的“新技术”和“新模式”是医疗服务行业最值得关注的投资要点,而具体的政策细则则是子行业实现爆发式增长的催化剂

新技术:医疗机器人、基因测序、细胞治疗等

新模式:在市场化政策加速落地的大背景下,新的药品流通模式和医疗服务提供模式等

传媒行业2015年度投资策略:韬光养晦后,蓄势再发时——展望产业格局重塑后的投资机会

类别：行业研究 机构：长江证券(000783,股吧)股份有限公司

2014韬光养晦:温和行情下产业格局悄然重塑。

2014年传媒板块走势相对温和,根本原因在于经历了2013年的强劲上涨后2014年进入到了逻辑检验和消化估值阶段,市场情绪有所降温。但正所谓韬光养晦,市场温和间产业格局悄然重塑:其一、上层发布了诸多推动文化产业发展及支持国资企业整合转型的政策,国资传媒企业迎来了腾飞契机,而实质性的案例也已密集出现;其二、互联网巨头纷纷深度布局文化娱乐产业,在新媒体时代流量与内容的融合趋势开始显现;其三、并购呈现跨界转型的特性,本质来自于企业转型需要及并购双方利益诉求的双重驱动,同时IPO开闸,从而导致2013年的并购逻辑逐渐被消解,资本平台富化的情况下协同性将回归本位。

核心演进逻辑:关键资源影响产业变局与发展态势。

影响产业变局与发展态势的关键资源体现在两个方面:其一、作为具备宣传职能的特殊产业,上层意志与政策的影响力毋容臵疑。表现在两个维度:1、政策支持将惠及产业发展,税收优惠、财政补贴等直接经济扶持以及推动体制改革等软性支持都对企业有实质帮助;2、国资传媒集团在政策及牌照等方面都拥有先天优势,在政策驱动的产业演进中最为受益。

其二、随着互联网崛起,渠道格局已经发生深刻变化,互联网对于文化娱乐产业愈发具备决定性影响,二者融合成为大趋势,因而对于文化传媒企业特别是以内容为核心的企业而言与互联网渠道/流量的结合程度将影响长期成长性。

2015蓄势再发:投资机会展望。

基于上述产业变化和核心逻辑,我们重申对以下投资主线的推荐:1、国资传媒集团改革转型驱动基本面持续改善,带动市值提升,推荐标的:中南传媒(601098,股吧)、皖新传媒(601801,股吧)、凤凰传媒(601928,股吧)、电广传媒(000917,股吧)、万好万家(600576,股吧);2、与互联网、一线卫视等优势渠道建立深度合作的优质龙头,推荐标的:华策影视(300133,股吧)、华录百纳(300291,股吧)、光线传媒(300251,股吧)、新文化(300336,股吧);3、至少2-3年具备爆发力的成长性细分行业,推荐:(1)数字营销与移动营销,标的:华谊嘉信(300071,股吧)、明家科技(300242,股吧)、天龙集团(300063,股吧);(2)互联网金融,标的:东方财富(300059,股吧)、同花顺(300033,股吧); (3)电商O2O和供应链金融,标的:三六五网(300295,股吧)、生意宝(002095,股吧); (4)体育相关产业。

传媒行业周报:行情稳中有升,关注国企改革和体育产业

类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司

行业动态信息。

国际方面:皮特等好莱坞男星加盟华尔街电影《大空头》;索尼不会出售音乐发行业务;北美票房《飓风营救3》4040 万夺冠;伍迪-艾伦将 首次编导电视剧,与亚马逊签约。国内方面:第2 周电影:《博物馆》1.6 亿夺冠 《威虎山》进入历史TOP10;爱国主义动画片《戚继光》等受到政府扶持;文化改革大幕拉开 行业迎布局良机;中国文化企业的海外并购继续风生水起;弹幕视频网站生存困境 盈利模式成疑。

A 股上市公司重要动态信息。

高金食品:证券简称1 月15 日起变更为 “印纪传媒(002143,股吧)”;*ST 传媒:股票存在被暂停上市风险;华闻传媒(000793,股吧):全资子公司参股公司首发获通过;海虹控股(000503,股吧):2014 年度业绩预增60%至90%;天舟文化(300148,股吧):终止参与麦可在线增资扩股;利欧股份(002131,股吧):投资设立全资子公司。

市场热点跟踪。

截至本周四(2015.01.09-2015.01.15),沪深300 上涨1.26%,创业板上涨2.88%,渤海传媒行业指数上涨1.95%,行业跑赢市场。

本周渤海传媒板块的行情稳中有升。子板块方面,营销服务和网络服务板块涨幅相对较大,有线运营板块以下跌收尾。本周个股方面,上海钢联(300226,股吧)、互动娱乐(300043,股吧)和新国都(300130,股吧)领涨于板块;广博股份(002103,股吧)、东方明珠(600832,股吧)和华谊兄弟(300027,股吧)跌幅相对较大。

本周电影票房市场表现良好,《重返20 岁》与《博物馆奇妙夜3》等新片表现抢眼,后续《第七子》《霍比特人》《奔跑吧 兄弟》将助力1 月整体大盘完成20 亿的突破。

本周渤海传媒板块继续随着创业板的复苏有所表现,板块行情继续平稳回升,此前遭遇较强回调的相关龙头估值均得到了一定的修复。我们认为在目前市场行情将以震荡整理为大趋势的背景下,短期内传媒行业行情难有整体性表现,投资者可借助跷跷板效应继续逢低介入相关具有较低估值的龙头个股以博取阶段性反弹。此外,文化传媒类国企改革预期日渐升温,建议关注地方类具备优质资产与改革动力的相关个股;国足在目前举行的亚洲杯上表现超出预期,建议关注相关体育产业标的。我们维持目前传媒行业的“中性”投资评级,推荐标的为东方财富、电广传媒、歌华有线(600037,股吧)、华录百纳、中体产业(600158,股吧)。