招商策略会魔咒 招商策略会魔咒被打破，国家队弹药将尽

三年魔咒——历史上排除成立后的头五年，沪指年线基本上没有超过三连阳；

两桶油魔咒——中石油、中石化暴涨，要跑；大会魔咒——会议开幕，各种热点和政策利好兑现，大会前要跑；

419魔咒——每年4.19前后，要跑；

长假魔咒——每逢长假之前，A股市场多数下跌，要跑；

世界杯魔咒——奥运会、世界杯这些大赛开始前，要跑；

招商策略会魔咒——招商证券开策略会前，要跑。

本周三招商证券召开春季策略会，A股却普遍上涨，沪指一度逼近3000点，打破了招商策略会魔咒。期间各种小作文横飞，暂停IPO，赤字率5%，地产一万亿等，北向资金也大举流入136亿。本轮股市反弹背后不乏国家队身影，上一次北向流入超百亿正是2月6日国家队塑造反弹趋势的时候。但是，据传国家队在五大行的授信快花完了，弹药将尽。果真如此，则沪指冲上3000点几无可能。

去年10月沪指跌破3000点，不少管理私募基金的朋友认为A股要触底，抄底去了。由此推测，3000点附近进场被套的资金量不少。由于万得全A较去年10月跌了5%左右，很多人依然被套。那些好不容易回本的投资者，预计部分会减仓离场观望。

减量资金格局下，建议投资者集中投资在部分核心板块，不要过度分散。鉴于公募有最低仓位限制，预计会抱团核心板块。保守的投资者可以减仓。稳健的投资者可以采取哑铃形策略，一半高股息，一半人工智能。激进的投资者可以采用子弹形策略，全仓有业绩的人工智能。

香港万得通讯社报道，当地时间2月21日，英伟达2024财年第四财季每股收益4.93美元，预期4.19美元；营收221亿美元，预期201.8亿美元；净利润122.85亿美元，预期103.4亿美元。第四财季数据中心收入为184亿美元，市场预期为172.1亿美元。第四财季游戏收入为29亿美元，市场预期为27.2亿美元。预计2025财年第一财季营收240亿美元，市场预期为219亿美元。英伟达美股盘后站上700美元并一度涨超10%，超微电脑盘后一度涨超14%。由此看来，美股2月有望继续上涨，回调仍待3月。

人工智能有望再次领涨市场。国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。知情人士获悉，中国电信已在上海规划建设可支持万亿参数大模型训练的智算中集群心。其中，单池新建国产算力达10000卡，是首个支持单池万卡的国产超大规模算力液冷集群。

据华为官微， 2月26日华为产品与解决方案发布会，即将首发华为通信大模型，助力运营商释放网络和业务潜能，有望带动运营商与华为产业链上涨。

抖音电商将“价格力”设定为了2024年优先级最高的任务，这也是继拼多多、阿里巴巴与京东后，又一个在内部明确将“低价”提升为核心战略的电商平台。类似美国1960年代，折扣零售在中国开始快速发展。